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9月11日，美国纽约南区联邦法院的一纸起诉书，把一个叫吴舰（Jian Wu）的中国人推上了风口浪尖。
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; e. T* h7 Q! c" I今年34岁的他，本来是华尔街最炙手可热的量化人才，却因为被指控操纵模型骗取巨额薪酬，如今成了美国司法部和SEC同时起诉的对象。指控里说，他骗走了几千万美元，而客户则因此亏掉至少1.65亿美元。
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" ^3 I9 i) y- N从合肥少年到清华、康奈尔博士
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* M, w# Y5 S1 a- Q吴舰1991年出生在安徽合肥，读的是当地有名的合肥六中。2006年，他在全国竞赛里拿了数学和物理双一等奖，直接保送清华。2007年，高三毕业典礼上，他还是学生代表发言人。3 b4 n* N7 @' X1 i1 t
7 m9 ?# n) n! @* p2011年，他从清华自动化专业毕业，拿到学士学位。之后赴美深造，在康奈尔大学继续读书，2017年拿到运筹学博士。留学期间，他在对冲基金大佬Ken Griffin的城堡投资（Citadel）实习，直接接触了量化研究的核心。! e3 F; h2 f& |* A& K3 t% ~7 ?7 x
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博士毕业后，他顺利进入Two Sigma，靠着能力和成绩，五年时间一路升到量化研究高级副总裁。对比同行，他的升迁速度几乎是开挂。$ P- e3 n9 k7 ~/ l8 o( m) J
) g8 x$ d; e' x6 q* ?. n& V模型动了手脚) k: C2 R2 y8 ~8 A% J$ p, M
0 |! w# X) E2 x) n) ?4 y- j根据美司法部和SEC的说法，吴舰的问题出在2021年底。他当时负责开发交易模型。公司规定很清楚：新模型必须和旧模型“去相关化”，避免模型之间互相抄答案。可吴舰搞的至少14个模型，表面上合规，其实是动了手脚。
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他在公司系统之外偷偷改参数，把模型相关性调到接近零，看起来像是独立预测，但其实就是复制已有模型的结果。结果呢？这些模型看上去赚得飞起，公司信以为真，还因此给他开了天价奖金。
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6 @2 O& c4 y3 {4 v4 `客户的钱却在这个过程中亏了至少1.65亿美元。而吴舰个人的收入也水涨船高：从2018年的41.5万美元，涨到2022年的2350万美元，其中大部分都是奖金和绩效。9 j0 Z# n, I, a4 v- p7 O
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更离谱的是，公司调查他的时候，他还继续偷偷修改参数，想掩盖痕迹。
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小红书炫富，引爆怀疑
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. }4 h* C0 C6 U( U$ w真正的导火索出现在2023年初。1月2日，小红书上有人发帖炫耀，称自己2022年赚了2350万美元。虽然发帖人没报名字，但业内人一看数字就知道是Two Sigma的人。, {5 d. C6 D9 q4 v" R
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几天后，美国媒体去问Two Sigma，公司虽然没回应，但已经开始内部排查。很快，吴舰的问题被查出来：他的模型和公司“综合预测”的相关性高得离谱，完全不可能是巧合。
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* q* l5 @2 u, L" {面对质问，他把原因推到“市场环境”头上，但技术团队一查数据库，改参数的证据全出来了。2023年8月他被停职，2024年初被正式解雇。到了当年10月，公司给客户发了信，承认出了问题。3 S/ E1 d2 m; r" g+ p9 b
+ \- Y8 z6 P$ ]; @5 C豪宅、起诉与在逃6 K# @" A/ j2 q2 V9 R, x' O
- K* m/ e* R8 U% d- `调查还牵出了他买的豪宅。2023年3月，吴舰和妻子在纽约上东区花了659万美元买了一套豪华公寓，带泳池、健身房、儿童游乐室，应有尽有。如今，这套房子成了司法部要求没收的资产。8 W0 Y/ S/ S4 f0 t W0 q
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今年9月11日，美国检方正式对他提起三项指控：电汇欺诈、证券欺诈和洗钱。每一项罪名最高都能判20年。SEC也同时起诉，要求他退还所有非法所得，罚款，并永远不得再做投资顾问。
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' K% W1 G4 A7 `; c不过，目前他人没在美国。检方称他已被列为在逃，坊间甚至传言他早在2023年底就回国了。
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+ g! |$ e2 g) u行业警示
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3 l5 |; S, g/ c* R# f- g华尔街历史上类似的案例不少：从瑞银交易员违规操作，到摩根大通“伦敦鲸”，再到安盛被罚，量化投资虽然依赖算法，但风险并没消失，只是变得更隐蔽、更难察觉。% n4 y1 U% u6 ~1 Q; F
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吴舰案也算是给整个行业敲了警钟——当薪酬和模型业绩绑定得太紧，个人的动机和公司的利益就容易脱轨。而监管如何跟上，也成了永恒难题。0 G+ }- r, N* h
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发表于 2025-9-18 08:10
发表于 2025-9-18 11:05
